Коэффициент промежуточной ликвидности формула по балансу

Что показывает коэффициент быстрой ликвидности?

Коэффициент быстрой ликвидности используется для отражения доли финансовых обязательств, которые можно погасить при помощи имеющихся средств и ценных бумаг.

Он определяется на основании того, насколько быстро имеющееся у компании имущество можно преобразовать в деньги.

Что это такое?

Коэффициент быстрой (промежуточной, срочной) ликвидности в английском варианте звучит как Quick Ratio – это показатель, который характеризует краткосрочную ликвидность организации.

Показатель промежуточной ликвидности измеряет возможность компании выполнить ее краткосрочные обязательства, используя лишь ее наиболее ликвидные активы.

Этот коэфициент показывает соотношение между ликвидными ресурсами (в особенности, денежными средствами) в сравнении с текущими обязательствами.

Что показывает и характеризует?

Показатель срочной ликвидности показывает количество наличных денег и других оборотных средств, которые быстро могут быть конвертируемы в наличные деньги в соотношении к текущим обязательствам. Отсюда происходит и название «быстрые активы (срочные активы)» и «быстрая ликвидность (срочная ликвидность)».

Быстрые активы состоят из оборотного капитала, который в короткие сроки может быть преобразован в наличные деньги без существенных потерь по отношению к стоимости, указанной в балансе предприятия.

Коэффициент рассматривается в виде признака финансового потенциала или слабости компании; он дает информацию о краткосрочной ликвидности компании.

Под быстрыми активами подразумевают оборотный капитал, который в краткие сроки (в течение 90 дней) может быть преобразован в наличные деньги.

Быстрые активы состоят из:

• наличных денег;
• дебиторской задолженности балансовых счетов;
• краткосрочных инвестиций или рыночных ценных бумаг;
• денежных эквивалентов.

Рыночными ценными бумагами торгуют на открытом рынке с известной ценой и покупателями, которые готовы быстро их купить.

В чем измеряется?

Коэффициент быстрой ликвидности, как и любой другой коэффициент, является соотношением и измеряется в долях от единицы.

Показатель также может быть представлен в процентном соотношении, если произвести операцию умножения показателя на 100.

Отличие от текущей и абсолютной ликвидности

Коэффициент текущей (current) ликвидности и коэффициент быстрой (quick) ликвидности – два часто используемых метода для того, чтобы измерить уровень ликвидности и платежеспособности организации.

Каждый может быть вычислен с помощью балансовых показателей компании, и каждый предоставляет инвесторам ключевую информацию относительно краткосрочного финансового состояния компании.

Коэффициент текущей ликвидности используется чаще из-за простоты расчета, но показатель быстрой ликвидности заслужил репутацию более точного и однозначного коэффициента.

Коэффициент текущей ликвидности равен отношению между всеми текущими активами и обязательствами, а также отвечает на вопрос: «Может ли фирма оплатить все собственные текущие обязательства при необходимости?».

У компаний, которые занимают слишком много денег или изо всех сил пытаются вернуть задолженность от дебиторов, коэффициент находится на низком уровне.

Данный коэффициент, главным образом, используется для представления общей картины о возможности компании погасить ее обязательства с использованием лишь активов предприятия.

Таким образом, данный показатель стоит использовать для получения приблизительного представления о финансовом положении субъекта хозяйствования, так как расчеты недостаточно детальны для получения полной картины.

Коэффициент денежной (абсолютной) ликвидности – Cash ratio – интерпретирует соотношение самых ликвидных средств предприятия, а, то есть, непосредственно денег и быстро ликвидных финансовых средств по отношению к краткосрочным обязательствам.

Показатель денежной ликвидности относится к одной из двух иных широко используемых вариаций коэффициентов ликвидности, упомянутых ранее: коэффициенты текущей и быстрой ликвидностей.

Главное отличие этого коэффициента — в том, что в его расчете принимают участие только наиболее ликвидные активы фирмы.

В каких случаях требуется?

Показатель быстрой ликвидности нужен для знания финансового состояния предприятия. Из всех показателей ликвидности он представляет более точную картину о положении здоровья компании.

Коэффициент срочной ликвидности показывает способность предприятия оплатить его краткосрочные обязательства, используя быстрые активы.

Фирма будет в состоянии заплатить свои обязательства в случае, если у нее будет достаточно быстрых активов, чтобы покрыть ее совокупные краткосрочные обязательства.

Поэтому у нее не будет необходимости продавать какой-нибудь из долгосрочных активов или распродавать основной капитал.

Таким образом, чтобы избежать неблагоприятной ситуации, необходимо рассчитывать коэффициент быстрой ликвидности, который покажет финансовое состояние компании.

Лучше всего делать расчеты за несколько периодов, чтобы увидеть динамику изменения показателя.

Факторы, влияющие на динамику показателя

На динамику показателя быстрой ликвидности влияют все те же факторы, которые имеют влияние и на платежеспособность, и на ликвидность предприятия в целом.

Различают внешние и внутренние факторы:

• К внешним факторам влияния относятся не зависящие от деятельности компании факторы. Предприятие не может повлиять на динамику их изменений.
• К внутренним факторам относят возникающие непосредственно внутри предприятия факторы. Они обусловлены внутренними процессами компании. Например, они могут возникнуть из-за ошибок персонала.

Ниже представлены внешние факторы:

• экономические – состояние экономики страны и мира в целом, экономическая политика, стадия развития рынка, макроэкономические условия функционирования на рынке;
• социальные и культурные факторы – сложившиеся традиции, принятые этические нормы, интересы жителей как потребителей;
• политические и правовые – изменение законодательной базы (в особенности, налогового законодательства), влияние политики, кредитно-денежная политика, деятельность антимонопольного комитета, выборы в стране, смена власти, структура государственного бюджета и прочие политические условия;
• технологические факторы – появление новых технологий и развитие старых;
• экологические – уровень экологии, экологические условия функционирования;
• демографические – состав населения.

Ниже представлены внутренние факторы:

• общее состояние фондов предприятия;
• финансовое положение фирмы;
• наличие средств;
• затраты на функциональную деятельность;
• размер основного капитала компании;
• структура конечной продукции (услуг);
• доля компании на рынке;
• затраты на производство и функционирование предприятия;
• постоянные и переменные расходы, а также их соотношение;
• запасы.

Как рассчитать коэффициент быстрой ликвидности?

Следует разобраться, как посчитать по балансу коэффициент быстрой ликводности.

Общая формула

Как найти быструю ликвидность? Существуют два варианта расчета показателя.

№ 1

Показатель может быть вычислен добавлением к наличным средствам денежных эквивалентов, краткосрочных инвестиций и текущей дебиторской задолженности, а после этого рассчитанная сумма делится на краткосрочные обязательства.

Выглядит формула следующим образом:

Коэффициент быстрой ликвидности = (денежные средства и денежные эквиваленты + ценные бумаги + дебиторская задолженность) / балансовые краткосрочные обязательства

Иногда финансовая отчетность компании не предоставляет детальную разбивку быстрых активов в балансе предприятия.

В таком случае коэффициент можно вычислить, даже если некоторые составляющие быстрых активов неизвестны. Необходимо вычесть предварительно оплаченные средства и материальные запасы из общего количества оборотного капитала.

Вид формулы:

Коэффициент быстрой ликвидности = (оборотный капитал – материальные запасы) / краткосрочные обязательства

Формула по балансу

Используя международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) и форму 1 показатель рассчитывается по строкам баланса.

В формуле указаны строки баланса (код стоки), которые находятся во втором столбике таблицы баланса:

Коэффициент быстрой ликвидности = строки (1195-1100-1011-1102-1103-1004) / строка 1695

То есть из строки 1195 нужно вычесть строки 1100, 1011 и так далее, а после этого полученное значение разделить на строку 1695.

Какие документы потребуются для расчета?

Для расчета срочной ликвидности необходима лишь форма 1 под названием «Баланс предприятия». Для использования одного из методов нужно, чтобы была детализация быстрых активов.

Примеры

Допустим, что мы владеем следующей информацией о состоянии баланса предприятия:

• запасы – 5 000;
• предварительно оплаченные налоги – 500;
• всего оборотных активов – 21 500;
• текущие обязательства – 15 000;

Из данных можно заключить, что мы не владеем информацией о детализации быстрых активов, поэтому расчет сделаем следующим образом:

Коэффициент быстрой ликвидности = (21 500 – 5 000 – 500) / 15 000 = 1,07

Вывод: предприятие может оплатить свою краткосрочную задолженность с помощью высоколиквидных активов.

Интерпретация результатов

Теперь следует разобраться, как можно интерпритировать получаемый показатель при расчете коэффициента быстрой ликвидности и о чем говорит повешенное значение нормы.

Нормативное (рекомендуемое) значение

Нормативное (рекомендуемое) значение коэффициента быстрой ликвидности равняется 1.

Если равен единице, то предприятие может быстро рассчитаться по своим краткосрочным задолженностям.

Если выше норматива

В случае если показатель выше норматива (больше 1), то финансовое состояние предприятия еще лучше, чем при нормативном показателе 1.

Более высокий коэффициент срочной ликвидности говорит о лучшем состоянии предприятия.

Если ниже нормы

Уменьшение свидетельствует о том, что финансовое состояние предприятия ухудшается.

Если показатель ниже нормы (меньше 1), то это означает, что фирма в настоящий момент не может расплатиться по своим краткосрочным обязательствам, что является негативным фактором для инвесторов и партнеров.

Если увеличился — что это означает?

Увеличение свидетельствует о том, что финансовое состояние компании налаживается, эффект от роста значителен.

Соответственно, если быстрая ликвидность больше норматива, то платежеспособность предприятия находится в нормальном (здоровом финансовом) состоянии.

Вывод, если снизился

Если показатель быстрой ликвидности меньше нормальных показателей, в таком случае фирма считается неплатежеспособной.

Влияние на платежеспособность организации и пути его корректировки

Теперь выясним, как откорректировать этот показатель и его влияние на платежеспособность организации.

Как увеличить?

Как увеличить показатель? Коэффициент можно повысить благодаря увеличению высоколиквидных активов.

Для этого предприятию стоит увеличить количество денежных средств, или, например, готовой продукции, а также прочих активов (тех, которые можно реализовать в течение 90 дней).

Практический пример расчета

Ниже представлен баланс предприятия «Ликост». Отчетный период – 1 финансовый год. Единицы измерения – тыс. руб.

Баланс предприятия «Ликост» за год

Показатель	Код строки	На конец отчетного периода
Оборотные активы
Запасы	1100	967
Производственные запасы	1101	949
Незавершенное производство	1102
Готовая продукция	1103	17
Товары	1104	1
Всего по разделу	1195	10972
Текущие обязательства
Всего по разделу	1695	15009

Из формулы для расчета быстрой ликвидности по строкам баланса можно получить следующие вычисления:

Коэффициент быстрой ликвидности = (10972-967-949-0-17-1) / 15009 = 0,60

Таким образом, показатель равен 0,60, который говорит о том, что финансовое состояние предприятия неблагоприятно. «Ликост» не может расплатиться по краткосрочным обязательствам, используя лишь высоколиквидные активы.

Таким образом, коэффициент быстрой ликвидности является важным показателем, который может дать информацию инвесторам, партнерам и менеджерам предприятия о финансовом состоянии фирмы.

Источник: http://buhdzen.ru/analiz-hozjajstvennoj-dejatelnosti/kojefficient-bystroj-likvidnosti/

Коэффициент ликвидности

Wise 03 июля 2015 00:28

Коэффициент ликвидности – это специальный параметр, который рассчитывается на основании бухгалтерской отчетности компании по форме №1.

Путем вычисления коэффициента ликвидности появляется шанс определить реальную эффективность работы предприятия. Кроме этого, рассчитанный параметр позволяет сделать выводы о его способности в оговоренные сроки погашать долги за счет оборотных (текущих) активов.

Основной смысл коэффициента состоит в сравнении объема текущих долгов и оборотного капитала компании, необходимого для их погашения.

Коэффициент ликвидности – группа параметров, в которые входит несколько коэффициентов, а именно текущей, абсолютной и быстрой ликвидности. К этой же группе можно отнести соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

Сущность коэффициента ликвидности

Для каждой компании один из главных критериев эффективности работы – показатель ликвидности. Данный параметр отображает, насколько быстро предприятие может продать свою продукцию и переформировать материальные (прочие) активы в бумажную наличность. При этом предприятие (здесь многое зависит от сферы, в которой ведется работа, и грамотности управления), может быть ликвидным в большей или в меньшей степени.

Все средства компании можно условно разделить на активы и пассивы со своей ликвидностью. К примеру, активы делятся на несколько групп:

— высоколиквидные – краткосрочные инвестиции, наличность;
— быстрореализуемые – краткосрочные дебиторские долги, долги по платежам в период до 12 месяцев;
— медленно реализуемые. Сюда включено все, что не вошло в высоколиквидные и быстро реализуемые средства;
— труднореализуемые активы. В данную категорию включены все внеоборотные активы.

Все активы по степени убывания можно представить следующим списком:

— бумажные деньги в кассе организации и на ее счетах;
— государственные ценные бумаги, веселя банков;
— дебиторская задолженность, акции компаний;- сырьевые и товарные запасы на складах;- оборудование, техника;- недвижимость компании;

— недостроенные объекты.

Что касается пассивов компании, то они могут группироваться по росту времени погашения:

— срочные – кредиторские долги перед персоналом, подрядчиками, бюджетом, поставщиками;
— среднесрочные – кредиты на срок до 12 месяцев, резервы будущих трат;
— долгосрочные – займы на срок от 12 месяцев;
— постоянные – собственный капитал.

Для определения ликвидности компании и ее способности гасить вовремя долги производятся специальные расчеты.

В качестве основных критериев ликвидности выступает группа коэффициентов — абсолютной ликвидности (может упоминаться, как коэффициент платежеспособности).

Сюда же можно вкючить параметр текущей (общей) ликвидности и срочной (быстрой) ликвидности. Также производится расчет параметра, учитывающего отношение дебиторского и кредитного долга компании.

Упомянутые выше коэффициенты позволяют точно определить степень платежеспособности и ликвидности предприятия, оценить его перспективы развития. Анализ полученных параметров, как правило, проводится не по факту текущих значений, а в динамике. То есть рассчитанные показатели сравниваются с аналогичными вычислениями за прошлый период времени.

Коэффициент ликвидности: виды и особенности расчета

Как уже упоминалось, ликвидность и способность выплачивать долги предприятием оценивается при использовании нескольких коэффициентов. Для каждого есть свои методические особенности:

1. Коэффициент текущей ликвидности. Часто встречаются другие формулировки этого коэффициента – «общей ликвидности», «покрытия» и так далее. Данный параметр — это отношение текущих (оборотных) средств структуры (компании) к ее краткосрочным долгам.

Вычисление осуществляется по формуле:

Ктл = Оборотные средства / Краткосрочные обязательства.

В параметре «оборотные средства» долгосрочная дебиторская задолженность не учтена.

Параметр помогает определить, может ли компания вовремя расплатиться у краткосрочными долгами путем применения оборотных средств. Чем выше уровень коэффициента, тем лучшей платежеспособностью может похвастаться предприятие. При этом анализ актуален не только на текущий момент времени, но и на случай чрезвычайных ситуаций.

Нормальная величина коэффициента – 1,5-2,5. Здесь ситуация зависит от отрасли, где функционирует компания, качества и структуры активов, грамотности управления и так далее.

Слишком высокое и низкое значение коэффициента является неблагоприятным. Если показатель ниже единицы, то можно говорить о максимальном финансовом риске предприятия, которое не в состоянии справиться с имеющимися счетами.

В свою очередь, коэффициент больше трех – это явный признак нерационального управления.

2. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности. Этот показатель наиболее интересен поставщикам, банкам, акционерам. С его помощью можно оценить, как быстро предприятие сможет справиться с непредвиденными затратами и оперативно перевести свои активы (пассивы) в денежные средства. То есть коэффициент показывает, сможет ли компания справиться с проблемами, используя имеющийся капитал.

Коэффициент срочной ликвидности часто путают с другим параметром — текущей ликвидности.

Источник для расчета – форма №1 бухгалтерского баланса. В данном случае в общей сумме активнов не учтены запасы материально-производственного характера, ведь в случае их вынужденной продажи возможны большие убытки по всем счетам.

Вычисление коэффициента быстрой ликвидности (Кбл):

Кбл = (Краткосрочные инвестиции + Наличность + Краткосрочные дебиторские долги) / Краткосрочные обязательства.

Также коэффициент срочной ликвидности можно посчитать по формуле:

Ксл = (Текущие средства – Запасы) / Краткосрочные долги.

Этот параметр позволяет оценить, какую часть своих обязательств компания может покрыть за счет капитала на различных счетах и путем использования кредиторских долгов или продажи краткосрочных ценных бумаг.

Чем больше показатель, тем лучше платежеспособность. При этом нормальным параметром для коэффициента является 0,8. Ряд аналитиков считают, что норма – от 0,6 до 1,0.

То есть в идеале денежные активы компании и вероятные будущие поступления должны компенсировать задолженность компании.

Чтобы повысить коэффициент компания должна направить свои усилия на повышение собственных оборотных средств и получение долгосрочных кредитов. При этом значение Ксл или Кбл больше трех говорит о нерациональном распределении имеющегося капитала. К примеру, причиной может быть рост дебиторского долга, медленная оборачиваемость капитала и так далее.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб) помогает увидеть, какую часть краткосрочных долгов компания может погасить путем применения наиболее ликвидных активов (краткосрочных ценных бумаг и наличности). Источник расчета – бухгалтерский баланс (как и в прошлом случае). Формула для вычисления следующая:

Каб = (Наличность предприятия + Краткосрочные инвестиции) / Текущие обязательства.

Оптимальное значение Каб должно быть больше 0,2. Чем выше данный параметр, тем лучшую платежеспособность имеет компания. С другой стороны, слишком высокий показатель – это также плохо. Он говорит о том, что структура компании сформирована нерационально.

5. Коэффициент отношения дебиторского и кредиторского долга позволяет оценить, насколько дебиторская задолженность способна покрыть долги по кредитам.

Как правило, своевременные выплаты по дебиторским долгам позволяют компании исполнять свои обязательства в установленные сроки. Нормальное значение параметра может различаться.

Здесь все зависит от ряда факторов – степени агрессивности политики, целей компании, покупательной способности и так далее. При этом величина меньше 1 — это яркий признак высокого риска потери платежеспособности.

Кдзкз = Краткосрочная дебиторская задолженность / Кредиторские долги

Источник: https://utmagazine.ru/posts/10841-koefficient-likvidnosti

Расчет и анализ коэффициентов ликвидности

Рассмотрим основные формулы и примеры расчета коэффициентов ликвидности. Эти показатели помогают оценить способность предприятия своевременно и в полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов.

Ликвидность (текущая платежеспособность)  – одна из важнейших характеристик финансового состояния компании, которая определяет возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Поэтому результаты анализа финансовых коэффициентов ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации о компании.

Расчет коэффициентов ликвидности

Для оценки ликвидности предназначены всем известные коэффициенты ликвидности общей, среднесрочной (промежуточной) и абсолютной (мгновенной) ликвидности.

Так как величина оборотных активов и краткосрочных обязательств быстро меняется, то коэффициенты порой отражают устаревшие данные. При их интерпретации следует учитывать данную особенность.

Коэффициент общей ликвидности

Коэффициент общей ликвидности характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов. Классически он рассчитывается как отношение оборотных активов (текущих активов) и краткосрочных обязательств (текущих пассивов) компании.

Все показатели, используемые в расчетах, должны относиться к одной и той же отчетной дате.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности отражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, т.е. за счет наиболее ликвидной части активов.

Здесь денежные средства  – денежные средства по данным баланса; КФВ  – краткосрочные финансовые вложения по данным баланса. 

Коэффициент среднесрочной (промежуточной) ликвидности

Коэффициент среднесрочной (промежуточной) ликвидности характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов, обладающих средней степенью ликвидности.

При расчете показателя основным вопросом является разделение текущих активов на ликвидную и низколиквидную части.

Этот вопрос в каждом конкретном случае требует отдельного исследования, так как к ликвидной части активов безоговорочно можно отнести лишь денежные средства.

Здесь ДЗдо12мес  – дебиторская задолженность до 12 месяцев по данным баланса.

Коэффициент покрытия среднедневных платежей денежными средствами

При расчете показателей ликвидности предприятия возникает меньше затруднений, чем при их интерпретации. Например, управленческая интерпретация показателя абсолютной ликвидности в дробном выражении (0,05 или 0,2) затруднительна.

Как оценить, является полученное значение оптимальным, приемлемым или критическим для компании? Для получения более четкой картины относительно состояния абсолютной ликвидности компании можно рассчитать модификацию коэффициента абсолютной ликвидности — коэффициент покрытия среднедневных платежей денежными средствами.

Смысл такого расчета в том, чтобы определить, какое количество «дней платежей» покрывают имеющиеся у компании денежные средства.

Первый шаг расчета  – определение суммы среднедневных платежей, осуществляемых организацией.

Источником информации о величине среднедневных платежей может быть отчет о прибылях и убытках (форма № 2), а точнее, сумма значений по позициям данного отчета «Себестоимость реализации продукции», «Коммерческие расходы», «Управленческие расходы».

Из этой суммы необходимо вычесть такие неденежные платежи, как амортизация. Подобная рекомендация приводится в зарубежной литературе. Однако напрямую использовать ее применительно к российским предприятиям затруднительно.

Во-первых, российские предприятия нередко имеют значительные объемы запасов материалов и готовой продукции на складе. В связи с этим величина реальных платежей, связанных с осуществлением производственного процесса, может быть много больше, чем отраженная в форме № 2 себестоимость реализованной продукции.

Таким образом, для определения среднедневных оттоков денежных средств можно использовать информацию о себестоимости реализованной продукции (за вычетом амортизации), но с учетом изменений по статьям баланса «Производственные запасы», «Незавершенное производство» и «Готовая продукция», а также с учетом налоговых платежей за период.

Корректным является учет как положительных (увеличение), так и отрицательных (сокращение) приростов запасов, незавершенного производства и готовой продукции.

Таким образом, расчет среднедневных платежей по текущей производственной деятельности на основании данных бухгалтерской отчетности (баланса, отчета о прибылях) может быть осуществлен следующим образом:

Денежные платежи за период = (Себестоимость реализованной продукции + Управленческие расходы + Коммерческие расходы) за период – Амортизационные отчисления за период + Налог на прибыль за период + Прирост запасов материалов, незавершенного производства, готовой продукции за период.

Отметим, что для проведения расчета необходимо, чтобы информация формы № 2 была представлена за период (не нарастающим итогом) и все показатели, используемые в расчетах, относились к одному и тому же периоду времени.

Для более точного расчета среднедневных платежей, кроме информации о затратах на производство и реализацию продукции, можно учесть инвестиционные вложения за период, расходы на содержание социальной сферы и прочие затраты периода. Однако необходимо соблюдать принцип разумной достаточности – в расчетах рекомендуется учитывать только «весомые для расчетного счета» выплаты.

Таким образом можно компенсировать часть прочих платежей, которые необходимо включить в расчет (например, налоги или платежи по социальной сфере).

Общая сумма уплачиваемых за период налогов напрямую не выделена в форме № 2, поэтому можно ограничиться налогом на прибыль (выделен в форме № 2).

Для определения величины среднедневных платежей необходимо общие денежные платежи за период разделить на продолжительность анализируемого периода в днях (Инт).

При расчете коэффициента покрытия среднедневных платежей денежными средствами может возникнуть справедливое замечание: остаток денежных средств по балансу может не вполне точно характеризовать объем денежных средств, которым предприятие располагало в течение анализируемого периода.

Например, незадолго до отчетной даты (даты, отраженной в балансе) могли быть осуществлены крупные платежи, в связи с этим остаток денежных средств по балансу незначителен.

Возможна обратная ситуация: в течение анализируемого периода остаток денежных средств у предприятия был недостаточным, но незадолго до отчетной даты заказчиком был погашен долг, в связи с этим сумма денежных средств на расчетном счете предприятия увеличилась.

Полученные значения ликвидности в днях платежей более информативны, чем дробные значения коэффициента ликвидности, и позволяют более точно оценить ситуацию с абсолютной ликвидностью.

Например, руководитель предприятия, имеющего стабильные условия расчетов с поставщиками и покупателями, производящего серийную продукцию, считает приемлемым коэффициент покрытия среднедневных платежей денежными средствами 10 –15 дней, т.е. остаток денежных средств, покрывающий 15 дней усредненных платежей.

При этом коэффициент абсолютной ликвидности может составлять 0,08, т.е. быть ниже значения, рекомендуемого в западной практике анализа с помощью финансовых коэффициентов.

Анализ коэффициентов

В западной практике финансового анализа для оценки ликвидности компании используется сравнительный метод, при котором расчетные значения коэффициентов сравниваются со среднеотраслевыми. Несмотря на то что оптимальные значения коэффициентов для определенной отрасли и определенного предприятия уникальны, в качестве ориентира нередко используются следующие значения:

•  для коэффициента общей ликвидности  – по международным стандартам этот коэффициент должен находиться в диапазоне от 1 до 2;
•  для коэффициента абсолютной ликвидности  – в России для этого коэффициента принято значение 0,20 0,25; в других странах его значение не регламентируется;
•  для коэффициента промежуточной ликвидности  – по международным стандартам значение коэффициента быстрой ликвидности должно быть больше 1; в России его рекомендуемое значение лежит в диапазоне 0,7-0,8.

В России пока не существует обновляемой статистической базы оптимальных значений показателей ликвидности компаний различных сфер деятельности. Поэтому в российской практике при оценке ликвидности рекомендуется:

•  обращать внимание на динамику изменения коэффициентов;
•  определять значения коэффициентов, достаточных (приемлемых) для данной конкретной компании.

Можно предложить несколько вариантов расчета допустимого значения коэффициента общей ликвидности. Расчет показателя, допустимого для данного предприятия, базируется на правиле менеджмента, в соответствии с которым за счет собственного капитала были профинансированы наименее ликвидные текущие активы.

Алгоритм расчета достаточного коэффициента ликвидности

1. Определение наименее ликвидных оборотных активов. Как отмечалось выше, целесообразно выделять наименее ликвидные активы индивидуально для компании, однако можно воспользоваться утверждением

Наименее ликвидные оборотные активы, которые должны быть профинансированы за счет собственных средств = Материальные запасы + Незавершенное производство. 

2. Определение поступлений от покупателей, имеющихся к сроку погашения обязательств перед кредиторами:

Здесь ДЗ —средняя величина дебиторской задолженности; ОбКЗ — период оборота кредиторской задолженности;

ОбДЗ — период оборота дебиторской задолженности.

3. Определение суммы средств, необходимой для обеспечения бесперебойных платежей поставщикам:

Выбирается максимальное значение между значением формулы и нулем.

4. Определение достаточной величины чистого оборотного капитала:

5. Определение допустимой величины краткосрочных обязательств:

КОдопустимые = Оборотные активыфактические – ЧОКдостаточный

6. Определение достаточного коэффициента общей ликвидности:

Допустимые значения коэффициента общей ликвидности необходимо сравнить с его фактическими значениями, на основании чего можно сделать вывод о достаточности или недостаточности уровня общей ликвидности организации.

Пример расчета достаточной величины коэффициента общей ликвидности 

У компании, баланс которой представлен в табл. 1, на три первые отчетные даты наблюдается активный рост коэффициента общей ликвидности, а также существенное превышение (в 1,75 раза) фактической величины коэффициента над минимально необходимым уровнем. 

В последнем отчетном периоде наблюдается заметное снижение коэффициента общей ликвидности  – с 2,28 до 1,18. Однако абсолютная величина 1,18 не опустилась ниже минимально допустимого уровня 1,16 (опустилась до минимально необходимого уровня).

Таким образом, даже двукратное сокращение коэффициента общей ликвидности не означает потерю ликвидности и возникновение критической ситуации.

Таблица 1. Расчет достаточной величины коэффициента общей ликвидности 

Источник: https://fd.ru/articles/157247-sqk-15-m11-analiz-finansovyh-koeffitsientov-likvidnosti

Коэффициент промежуточной ликвидности: формула, выводы :

Коэффициент промежуточной ликвидности предприятия представляет собой основную характеристику, определяющую текущее финансовое состояние.

При этом следует разграничивать действующую платежеспособность предприятия, может ли оно гасить свои задолженности, с ликвидностью, то есть с наличием денежных, а также других ресурсов для того, чтобы оплатить долги в текущий момент, однако на практике в преимущественном большинстве случаев они воспринимаются как синонимы.

Платежеспособность

Важным показателем, по которому определяется коэффициент промежуточной ликвидности, можно назвать оборотный капитал компании, составляющий разницу между краткосрочными обязательствами и имеющимися оборотными активами. У любой организации есть оборотный капитал до того времени, пока оборотные активы имеют большее количество по сравнению с краткосрочными обязательствами. Данный показатель также называется чистыми текущими активами.

В преимущественном большинстве случаев главная причина того, почему изменяется количество оборотного капитала, является прибыль или же убыток организации, полученный за определенный промежуток времени.

Как он изменяется?

Коэффициент промежуточной ликвидности предприятия, формула которого включает в себя оборотный капитал, напрямую зависит от изменений в нем.

Увеличение собственного капитала, который возрастает посредством опережения повышения количества оборотных активов в сравнении с присутствующими краткосрочными обязательствами, зачастую сопровождается оттоком денег.

Снижение же оборотного капитала, которое наблюдается в случае отставания роста оборотных активов от повышения краткосрочных обязательств, в основном обуславливается получением всевозможных займов или же кредитов.

Компания должна иметь возможность без труда трансформировать свой оборотный капитал в реальные деньги, и это одно из основных понятий, которое определяет коэффициент промежуточной ликвидности. Если же в оборотных активах присутствует достаточно большое количество труднореализуемого капитала, то тогда платежеспособность предприятия снижается.

Банкротство

Решения, которые принимаются в зависимости от используемой системы критериев о признании компаний неплатежеспособными, являются основанием для того, чтобы подготовить предложение о финансовой поддержке таких организаций, а также их реорганизации или даже полной ликвидации.

Помимо этого, если коэффициент промежуточной ликвидности компании небольшой, и она не имеет возможности обеспечить свои краткосрочные обязательства, то в таком случае кредиторы самостоятельно могут подать заявку в арбитраж для того, чтобы признать данную компанию несостоятельной, то есть объявить о ее банкротстве.

Соответственно, банкротство в качестве определенного состояния отсутствия платежеспособности фирмы устанавливается исключительно в судебном порядке.

Каким бывает банкротство?

Есть два вида:

• Простое. Используется по отношению к тому должнику, который является виновным в легкомыслии, плохом ведении своих дел или же непоследовательности. Под плохим ведением дел подразумевается участие в азартных играх, ведение каких-либо спекулятивных операций, слишком большие бытовые потребности, недостатки в бухгалтерском учете и многое другое.
• Злостное. Данный тип банкротства обуславливается тем, что компания производит какие-либо противоправные действия для того, чтобы ввести в заблуждение собственных кредиторов. В частности, это касается скрытия документов, а также некоторой части пассивов компании, осознанное завышение источников появления имущества фирмы.

Помимо вышеуказанных признаков, которые могут определить данное предприятие как неплатежеспособное, есть также ряд дополнительных критериев, указывающих на вероятность потенциального банкротства, а также прогнозирующих ситуацию, когда снижается коэффициент промежуточной ликвидности. Формула также может учитывать эти критерии.

Что это за критерии?

Критерии банкротства компании являются следующими:

• Некорректная система оборотных активов, а также наблюдение тенденции к возможному росту количества труднореализуемых активов.
• Снижение скорости оборота средств по той причине, что накапливаются чрезмерные запасы, а также присутствует просроченная задолженность заказчиков и покупателей.
• Слишком большое количество дорогостоящих займов или же кредитов, имеющихся в обязательствах компании.
• Присутствие просроченной задолженности по займам или же кредитам, а также увеличение ее удельного веса в общем числе обязательств компании.
• Тенденция значительного повышения срочных обязательств по отношению к увеличению самых ликвидных активов.
• Снижается коэффициент промежуточной ликвидности. Формула по балансу четко указывает на этот признак, вследствие чего компания должна предпринять какие-то меры, иначе может быть признана банкротом в ближайшем будущем.
• Появление внеоборотных активов посредством использования краткосрочных источников финансов.

Осуществляя анализ, нужно будет своевременно выявить и устранить указанные выше негативные тенденции, если они наблюдаются в деятельности компании.

Что нужно учесть?

Вам стоит помнить о том, что текущая платежеспособность компании выявляется в соответствии с данными баланса только один раз в квартал или же в месяц. Но при этом компанией расчеты с кредиторами должны осуществляться ежедневно.

Именно по этой причине, чтобы проводить оперативный анализ платежеспособности компании, актуальной на данный момент, чтобы добиться ежедневного контроля за поступлением денег от реализации различных услуг или товаров, от погашения других дебиторских задолженностей, а также за прочими поступлениями средств и обеспечения контроля над выполнением собственных платежных обязательств перед кредиторами и поставщиками, должен быть составлен специализированный платежный календарь. В нем будут присутствовать те денежные средства, которые имеются в наличии у компании на данный момент, ожидаемые поступления, то есть дебиторская задолженность, а также отражение платежных обязательств за данный период.

Составление оперативного платежного календаря осуществляется на базе данных о реализации или же отгрузке продукции, о приобретенных денежных средствах производства, документации о расчетах по зарплате или же об авансе для сотрудников, на основании выписок из банковских счетов, а также другой необходимой информации.

Если же нужно оценить перспективы платежеспособности компании, определяется коэффициент быстрой ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия и другие.

Ликвидность

Предприятие можно называть ликвидным, если у него есть ресурсы, чтобы полностью погасить краткосрочную задолженность по кредитам, осуществляя реализацию оборотных активов.

Компания может быть ликвидной в определенной степени, потому что в оборотные активы входят разные их виды, где присутствуют труднореализуемые, а также легкореализуемые активы. В связи с этим существует несколько групп ликвидности оборотных активов компании.

Абсолютный

Коэффициент срочности, или коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) – это отношение денежных средств, а также каких-либо быстрореализуемых краткосрочных бумаг к существующей краткосрочной кредиторской задолженности. Данный показатель позволяет понять, какая конкретная часть данной задолженности может быть погашена на момент составления баланса. В качестве допустимых значений данного коэффициента принимаются 0.2-0.3.

Промежуточный

В данном случае рассматривается коэффициент промежуточной ликвидности. Формула по балансу данного коэффициента включает в себя соотношение денежных средств и присутствующих у компании краткосрочных быстрореализуемых ценных бумаг к присутствующей дебиторской, а также различной краткосрочной задолженности по кредитам. Сама же формула выглядит следующим образом:

К крит. ликв. = ДЗ + ДС + КФВ / КО = (стр. 240 + стр. 250 + стр. 260) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 650 + стр. 660) > 0,7 — 1

Данная характеристика позволяет увидеть количество краткосрочных обязательств компании. Она может гаситься не только за счет тех денежных средств и бумаг, которые присутствуют на балансе фирмы на данный момент, но еще и за счет возможных поступлений за какую-либо отгруженную продукцию, предоставленные услуги или же выполненные работы.

Стоит отметить тот факт, что обоснованность выводов касательно коэффициента очень сильно зависит от того, насколько «качественной» является дебиторская задолженность, то есть от сроков ее появления, а также от финансового состояния самих дебиторов. Достаточно большое количество сомнительной дебиторской задолженности может сильно ухудшить общее финансовое состояние предприятия.

Текущий

Коэффициент покрытия позволяет определить общую обеспеченность компании оборотными средствами. В данном случае устанавливается отношение фактической цены присутствующих активов к пассивам, то есть к краткосрочным обязательствам.

Точно так же, как рассматривается коэффициент промежуточной ликвидности, нормативное значение данного показателя определяется путем вычитания количества расходов предстоящих периодов, а также размер налога на добавленную стоимость по полученным ценностям из общего количества оборотных активов.

Помимо этого, краткосрочные обязательства нужно уменьшить на сумму доходов предстоящих периодов, различных фондов потребления и резервов будущих платежей и расходов.

В данном случае коэффициент текущей или коэффициент промежуточной ликвидности показывает, насколько присутствующие оборотные активы способны покрыть краткосрочные обязательства компании, вследствие чего данное значение должно быть не меньше двух.

Коэффициент текущей ликвидности предоставляет возможность определить, насколько краткосрочные обязательства покрываются присутствующими у компании оборотными активами. То есть какое количество раз компания может полностью удовлетворить требования своих кредиторов в том случае, если полностью обратит в наличные деньги все имеющиеся у нее на данный момент активы.

Обеспеченность

Существует также еще один показатель, который определяет, насколько компания обеспечена ее оборотными средствами. Вычисляют его одним из двух способов:

• Из источников собственных средств вычитаются внеоборотные активы, после чего полученное число делится на оборотные активы.
• Из оборотных активов вычитаются краткосрочные обязательства, после чего полученное число разделяется на оборотные активы.

Данный коэффициент должен составлять не менее 0.1.

Как работать с имеющимися значениями?

Предположим, что рассматривается коэффициент промежуточной ликвидности, норма которого составляет 1:1. В случае, когда текущее значение будет менее двух, а степень обеспеченности компании оборотными средствами составляет менее 0.

1, тогда автоматически структура баланса компании или организации признается как полностью неудовлетворительная, в то время как сама компания – неплатежеспособной.

Для того чтобы принять решение о реальной возможности будущего восстановления платежеспособности фирмы, нужно сделать так, чтобы коэффициент промежуточной критической ликвидности (или текущей ликвидности) был более двух.

Ликвидность баланса

На платежеспособность компании влияет непосредственно ликвидность используемых ею оборотных активов.

Проведение квалифицированной оценки получило следующее название: анализ ликвидности.

Осуществляя данную процедуру, активы, сгруппированные по степени ликвидности, сравниваются с нынешними обязательствами компании по пассивам, сгруппированным по срокам погашения.

Такая характеристика, как ликвидность баланса, представляет собой степень покрытия присутствующих у компании обязательств ее активами, скорость трансформации в деньги которых должна соответствовать сроку погашения присутствующих обязательств.

Всевозможные изменения в присутствующем уровне ликвидности могут также анализироваться по динамике количества оборотных средств компании.

По той причине, что данная величина являет собой остаток после полного погашения различных краткосрочных обязательств, увеличение ее уровня соответствует тому, насколько повышается коэффициент промежуточной ликвидности.

Выводы касательно нынешнего состояния компании и дальнейших действий уже делаются на основе проведенных расчетов.

Источник: https://BusinessMan.ru/new-koefficient-promezhutochnoj-likvidnosti-formula-vyvody.html