Чистый оборотный капитал формула по строкам баланса

Содержание

Что такое чистый оборотный капитал? Чистый оборотный капитал: формула расчета :

Чистый оборотный капитал формула по строкам баланса

Уровень эффективности деятельности, которую совершает предприятие, определяют различные факторы. Но есть определенная составляющая компании, которую можно охарактеризовать как один из ключевых показателей перспективности предприятия. Именно его определение позволяет выявить уровень стабильности и перспективу развития организации.

Чистый оборотный капитал

Изначально под оборотным капиталом стоит понимать те элементы ресурсов, которые используются сравнительно недолго, при этом их стоимость является частью затрат, необходимых для производства нового продукта.

Оборотный капитал еще можно описать и как стоимостное выражение тех предметов труда, которые необходимы для производственного процесса, причем единократно. Важно понимать, что их стоимость переносится на себестоимость производимого товара.

Средства, используемые в обороте, можно разделить на два ключевых типа: денежные и товарно-материальные ценности. К этим группам относятся следующие ресурсы:

  • затраты в процессе незавершенного производства;
  • материалы, топливо, сырье, энергия, запчасти, полуфабрикаты;
  • расходы, имеющие отношение к будущим периодам;
  • готовые товары и продукция;
  • финансовые вложения краткосрочного типа;
  • дебиторская задолженность, сроки которой не превышают 1 год;
  • НДС по приобретенным ценностям;
  • другие оборотные активы.

Если в контексте вышеприведенных понятий рассматривать чистый оборотный капитал, то стоит отметить, что его можно определить как разность между текущими обязательствами (кредиторская задолженность) и активами (оборотные средства). При помощи данного показателя можно выявить степень покрытия текущих активов долгосрочными источниками средств.

Можно использовать и другую характеристику чистых оборотных активов: это капитал, характеризующий ту часть ресурсов, находящихся в обороте, для формирования которой использовался долгосрочный заемный и собственный капитал.

Чистый оборотный капитал — формула

Вычислить такой вид капитала можно при помощи достаточно простой формулы:

ЧОА = ОА – КФО,

Где ЧОА определяется, как сумма чистых оборотных активов организации;

ОА – сумма оборотных валовых активов компании;

КФО – текущие краткосрочные финансовые обязательства предприятия.

Есть и другая формула, которая позволяет выполнить расчет чистого оборотного капитала:

СОА = ОА — ДЗК — КФО.

Под СОА стоит понимать сумму собственных оборотных средств компании. ОА – это сумма валовых оборотных активов предприятия. Что касается ДЗК, то в этом случае речь идет о долгосрочном заемном капитале, который был инвестирован в оборотные активы компании. КФО используется для обозначения текущих (краткосрочных) финансовых обязательств организации.

В том случае, когда организация прибегает к помощи долгосрочных заемных капиталов, суммы собственных и чистых ресурсов являются одинаковыми.

Необходимость использования чистого оборотного капитала

Помимо определения данного вида ресурсов есть смысл разобраться в причинах его актуальности для предприятия. Расчет капитала такого типа важен, поскольку именно эта категория активов позволяет поддерживать финансовую устойчивость компании.

Это можно объяснить тем фактом, что организация, которая не имеет достаточных ресурсов для выполнения краткосрочных обязательств, не способна погасить такие обязательства.

А если уровень собственного оборотного капитала будет превышать необходимый минимум, то компания сможет создать определенные резервы для расширения своей деятельности.

Но при этом стоит учитывать и следующий факт: в том случае, если уровень оборотного капитала значительно превышает оптимальные потребности организации, есть смысл говорить о нерациональном распределении ресурсов компании.

По этой причине данная величина чистого оборотного капитала должна постоянно анализироваться.

Это своего рода контроль руководства предприятия степени актуальности составленной стратегии использования собственных средств компании.

Показатель ликвидности

В качестве такого показателя внутри организации используется именно чистый оборотный капитал. Такие показатели нужны для определения степени платежеспособности организации (имеются в виду краткосрочные долги). Их суть сводится к тому, что сравнивается величина оборотных средств компании и ее способность оплатить краткосрочную задолженность.

Очевидно, что если наблюдается рост собственного капитала, то это можно определить как положительный факт, поскольку это ведет к повышению ликвидности организации и ее платежеспособности.

Демонстрация подобной динамики очень важна в процессе развития компании, поскольку данные показатели положительно влияют на уровень лояльности кредиторов по отношению к предприятию, которое рассматривается в роли потенциального заемщика.

Как увеличить собственные оборотные средства

Это один из самых актуальных вопросов для компании, которая намерена переживать постоянный рост. Для достижения подобной цели нужно изначально построить систему эффективного использования имеющихся ресурсов.

Это подразумевает правильный расчет периода нахождения чистого капитала в производственной сфере предприятия и в кругообороте (сфера обращения), равно как и экономное использование таких предметов труда, как материалы, сырье и др.

Важно понимать тот факт, что сумма, необходимая для формирования средств, будет ниже, если сократить время пребывания капитала данного типа в производственном процессе.

Это означает, что в случае ускорения оборачиваемости данных средств предприятие выйдет на высокий уровень ликвидности значительно быстрее. Данный факт позволит привлекать больше инвестиций.

Чтобы достичь вышеупомянутого ускорения, нужно разрабатывать и внедрять мероприятия, позволяющие значительно сократить время, на протяжении которого чистый оборотный капитал находится в пути (доставка), в производственных запасах, самом процессе выпуска продукции и на складах, где хранятся готовые товары.

Если такая цель будет достигнута, продукция сможет продаваться в больших объемах, что снизит величину расходов, необходимых для формирования собственных средств.

Заключение

Трудно переоценить значение, которое имеют для развития предприятия собственные средства. Поэтому всегда нужно помнить о том, что чистый оборотный капитал равен фактически уровню ликвидности компании.

Не стоит забывать и о тех мерах, которые позволяют ощутимо улучшить данный показатель организации. В целом именно грамотно построенная деятельность организации позволяет обеспечить стабильный рост компании и увеличение ее инвестиционной привлекательности.

Источник: https://BusinessMan.ru/new-chto-takoe-chistyj-oborotnyj-kapital.html

Как рассчитывается показатель – чистый оборотный капитал?

Чистый оборотный капитал – показатель, который стоит рассчитать, чтобы узнать способность компании погашать свои обязательства в краткосрочном периоде (12 месяцев).

С его помощью можно рассчитать «подушку безопасности предприятия». Если он ниже нуля – компания утратила свою платежеспособность. Низкое значение ЧОК – признак приближающегося банкротства.

Излишек NWC – свидетельство неэффективного использования ресурсов.



Компания может быть уверенной в стабильности своего финансового положения, если у нее имеется «подушка безопасности» в виде чистого оборотного капитала. Положительное значение этого показателя – ключевое условие финансовой устойчивости компании, ее ликвидности и платежеспособности.

Чистый оборотный, или рабочий, капитал (Net Working Capital – NWC) – это финансовый показатель, который представляет собой разницу между оборотными активами и текущими обязательствами. Это часть оборотных активов, которые сформированы за счет долгосрочных источников финансирования.

Читайте также  Какая статья баланса увеличивает сумму чистых активов
Таблица 1. Составляющие формулы расчета Net Working Capital

№ПоказательСоставляющиеРасшифровка
1 Текущие активы Краткосрочная дебиторская задолженность;Товарно-материальные запасы;НДС по приобретенным товарам;Денежные средства;Краткосрочные финансовые вложения. Часть баланса, которую предприятие планирует в течение года обратить в наличность
2 Текущие обязательства Задолженность по оплате труда;Долги перед поставщиками ресурсов;Непогашенные обязательства перед бюджетом и внебюджетными фондами;Займы на короткий срок;Процентные выплаты по долгосрочным займам;Доходы будущих периодов;Резервы на предстоящие расходы. Долги, которые субъект хозяйствования погасит в краткосрочном периоде (в течение года)

В случае если компании придется единовременно погасить всю свою краткосрочную задолженность, у нее останется чистый оборотный капитал (ЧОК). Даже если все кредиторы потребуют погашения текущей задолженности, предприятие продолжит свое нормальное функционирование без угрозы банкротства.

показателя ЧОК, его история, значение в финансовом анализе и система его оценки – в видеоролике

Формула расчета чистого оборотного капитала

Для того чтобы рассчитать сумму чистого оборотного капитала, необходимо отнять от показателя текущих активов значение текущих обязательств на определенную дату. Все сведения для расчета берутся из бухгалтерского баланса компании.

ЧОК = ОА – ТО, где

ЧОК – чистый оборотный капитал;

АО – оборотные активы;

ТО – текущие обязательства.

Формулу расчета чистого оборотного каптала можно расписать по строкам бухгалтерского баланса:

ЧОК = ст. 1200 – ст. 1500

Нормальное значение NWC

Рабочий капитал – главный критерий финансовой устойчивости компании из любой отрасли. Однако важно не только наличие разницы межу оборотными активами и оборотными обязательствами, но и ее величина.

Важный момент! Оптимальная сумма ЧОК зависит от особенностей функционирования предприятия – отрасли его деятельности и ее масштабов. Потребность в чистом оборотном капитале определяется тем, какое количество ресурсов необходимо для поддержания нормального функционирования организации.

  • Если NWC больше оптимальной потребности в нем, то компания неэффективно использует свои ресурсы – она затоварена, имеет внушительную дебиторскую задолженность, не пользуется возможностью прибыльного вложения средств.
  • Если NWC меньше необходимой величины, то формируется угроза финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 2. Значения коэффициента

ЗначениеПоследствия
Меньше 0 Компания утратила свою платежеспособность. Она не в состоянии покрыть свои текущие обязательства с использованием существующих оборотных активов
Больше 0 Компания финансово устойчива и способна отвечать по своим краткосрочным обязательствам; она ликвидна и кредитоспособна

Как рассчитать ЧОК: примеры

Как рассчитать значение показателя на практике и оценить на его основе финансовое состояние компании? Стоит рассмотреть несколько примеров расчета.

Таблица 3. Определение ЧОК для ПАО «НК «Роснефть», млрд руб.

Код показателяСтатья баланса201420152016
1200 Оборотные активы 2290 2404 2300
1500 Текущие обязательства 1930 1817 2773
Net Working Capital 360 587 -473

Вывод! В 2015 году величина рабочего капитала возросла. Стремление компании в следующем году более эффективно использовать ресурсы привело к ухудшению ее платежеспособности. В краткосрочной перспективе оно может столкнуться с невозможностью покрытия своих текущих обязательств.

Рисунок 1. Динамика NWC для ПАО «НК «Роснефть» в 2014-2016 гг., млрд руб.

Динамика рабочего капитала показывает потерю нефтяной корпорацией «Роснефть» своей «подушки безопасности» в 2016 году.

Таблица 4. Определение ЧОК для ПАО «Камаз», млн руб.

Код показателяСтатья баланса201420152016
1200 Оборотные активы 52310 66534 87105
1500 Текущие обязательства 35240 41763 52370
Net Working Capital 17070 24771 34375

Вывод! Величина показателя растет, следовательно, повышается финансовая устойчивость предприятия и его способность отвечать по своим обязательствам в краткосрочном периоде.

Рисунок 2. Динамика NWC для ПАО «Камаз» в 2014-2016 гг., млн руб.

Динамика коэффициента, рассчитанного на основании данных бухгалтерских балансов ПАО «Камаз» за 2015 и 2016 годы, показал его рост. Для столь крупного машиностроительного гиганта, требующего значительного объема ресурсов для обеспечения стабильного функционирования, рост NWC – весьма благоприятная тенденция.

Как правильно управлять ЧОК?

Рабочий капитал нуждается в эффективном регулировании. Оптимальными мероприятиями в данном направлении могут стать:

  • оценка уровня и структуры текущих активов;
  • установление и контроль соблюдения пропорций между долгосрочными и краткосрочными займами, оборотными активами и обязательствами;
  • оптимизация инвестирования в каждый из текущих активов и структуры пассивов баланса;
  • формирование оптимального соотношения кредиторской и дебиторской задолженности;
  • поддержание ликвидности компании и мониторинг денежных потоков.

Любая компания должна определить для себя оптимальный размер ЧОК и по нему подгонять величину текущих активов и обязательств. Только так она сможет сохранить свою рентабельность и платежеспособность на необходимом уровне.

Вопросы и ответы по теме

По материалу пока еще не задан ни один вопрос, у вас есть возможность сделать это первым

Источник: http://MoneyMakerFactory.ru/spravochnik/chistyiy-oborotnyiy-kapital-rasschet/

Оборотный капитал

Собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства) включает в себя величину оборотных активов, которая остается в распоряжении компании после момента полного, единовременного погашения краткосрочной задолженности.

Собственный оборотный капитал рассчитывается различными способами, при его определении применяют показатели бухгалтерского баланса.

Собственные оборотные средства

Он характеризует объемы собственных (приравненных к ним) средств предприятия, которые направляются на финансовое обеспечение оборотных активов.

Анализируя показатель, рассчитанный по формуле собственного оборотного капитала по балансу, можно принять своевременные меры пооптимизации и начать повышать эффективность работы предприятия.

Состав оборотного капитала (активов)

По II разделу бухгалтерского баланса («Оборотные активы») отражаются 6 основных строк, содержащих наиболее ликвидные активы (то имущество, которое легко обращается в денежные средства). В составе оборотного капитала самые эффективные с позиции доступности – денежные средства, которыми в любое время можно расплачиваться за требуемые для текущей деятельности ресурсы.

Помимо денежных средств в состав оборотного капитала включены денежные эквиваленты (активы, которые быстро обращаются в деньги). Пример денежного эквивалента краткосрочный банковский депозит до востребования (сроком до 3 мес.). Если отсутствуют наличные денежные средства, то данным активом быстрее всего можно воспользоваться и обратить его в деньги.

При расчете оборотного капитала также принимают участие показатели актива баланса:

  • Запасы,
  • Сумма дебиторской задолженности.

Эти два показателя являются наименее ликвидными в сравнении с деньгами. Для того, что бы обратить их в деньги, необходимы дополнительные затраты сил и времени.

Значение формулы

Формула собственного оборотного капитала по балансу позволяет провести оценку величины собственных и приравненных к ним средств. Далее эти средства направляются на финансирование оборотных активов.

Величина собственного оборотного капитала может быть положительной и отрицательной величиной, а также быть равной нулю. Недостаточное количество собственного оборотного капитала приводит компанию к неспособности своевременного погашения краткосрочных обязательств и дальнейшей несостоятельности.

Эта ситуация происходит по следующим причинам:

  • низкая эффективность использования активов;
  • наличие (рост) остатков незавершенного строительства;
  • рост суммы дебиторской задолженности;
  • убыточность работы предприятия и др.

На работу предприятия отрицательно влияет не только недостаток собственного оборотного каптала. Но и его избыток. Так, если показатель собственного капитала в значительной мере превысит оптимальную в нем потребность, то эффективность использования компанией ее ресурсов можно считать низкой.

Нулевой размер собственного оборотного капитала может быть у нового предприятия или у компании, деятельность которой финансируется исключительно за счет заемного капитала.

Примеры решения задач

Понравился сайт? Расскажи друзьям!

Чистый оборотный капитал – показатель, который стоит рассчитать, чтобы узнать способность компании погашать свои обязательства в краткосрочном периоде (12 месяцев). С его помощью можно рассчитать «подушку безопасности предприятия».

Рабочий капитал в балансе — понятие и формула расчета

Если он ниже нуля – компания утратила свою платежеспособность. Низкое значение ЧОК – признак приближающегося банкротства. Излишек NWC – свидетельство неэффективного использования ресурсов.

Компания может быть уверенной в стабильности своего финансового положения, если у нее имеется «подушка безопасности» в виде чистого оборотного капитала. Положительное значение этого показателя – ключевое условие финансовой устойчивости компании, ее ликвидности и платежеспособности.

Читайте также  Фонд оплаты труда формула расчета по балансу

Чистый оборотный, или рабочий, капитал (Net Working Capital – NWC) – это финансовый показатель, который представляет собой разницу между оборотными активами и текущими обязательствами. Это часть оборотных активов, которые сформированы за счет долгосрочных источников финансирования.

№ПоказательСоставляющиеРасшифровка
Текущие активы Краткосрочная дебиторская задолженность;Товарно-материальные запасы;НДС по приобретенным товарам;Денежные средства;Краткосрочные финансовые вложения. Часть баланса, которую предприятие планирует в течение года обратить в наличность
Текущие обязательства Задолженность по оплате труда;Долги перед поставщиками ресурсов;Непогашенные обязательства перед бюджетом и внебюджетными фондами;Займы на короткий срок;Процентные выплаты по долгосрочным займам;Доходы будущих периодов;Резервы на предстоящие расходы. Долги, которые субъект хозяйствования погасит в краткосрочном периоде (в течение года)

В случае если компании придется единовременно погасить всю свою краткосрочную задолженность, у нее останется чистый оборотный капитал (ЧОК). Даже если все кредиторы потребуют погашения текущей задолженности, предприятие продолжит свое нормальное функционирование без угрозы банкротства.

показателя ЧОК, его история, значение в финансовом анализе и система его оценки – в видеоролике

Понятие чистого оборотного капитала

Оборотными активами можно назвать активы, способные окупаться в течение года при условии успешной деятельности компании.

Собственные оборотные средства. Расчет на примере ОАО «Уралкалий»

К оборотным активам предприятия можно отнести:

  • краткосрочную дебиторскую задолженность;
  • стоимость запасов и сырья;
  • сумму НДС поприобретенным товарам;
  • финансовые и денежные вложения.

Для того, что бы точно определить величину текущих активов, пользователям необходимы данные бухгалтерского баланса.

Значение показателя чистого оборотного капитала

Оценить состояние чистого оборотного капитала на предприятии можно по следующим положениям:

  1. Если при расчете получилась положительная величина (то есть оборотный капитал превысил обязательства), то можно говорить о стабильности и платежеспособности компании. Это значит, что ее собственных оборотных средств будет достаточно при полноценном осуществлении текущей деятельности, не привлекая при этом заемные ресурсы.
  2. Если в результате расчета по формуле чистого оборотного капитала получается отрицательная величина, то можно говорить о финансовой нестабильности компании. Возникает ситуация, когда обязательства превысили оборотный капитал, то есть количество собственных оборотных средств не достаточно для осуществления текущей деятельности. Это значит, что возникла необходимость в привлечении заемного капитала.

В некоторых ситуациях слишком большое значение показателя чистого оборотного капитала говорит о том, что имеющиеся в распоряжении компании оборотные средства не всегда используются эффективно.

Кроме того данное превышение может характеризовать ситуацию, когда для финансирования оборотных ресурсов предприятие использует долгосрочные заемные средства, что также считается негативным фактором.

Наличие собственных оборотных средств: формула по балансу

Оборотный капитал как одна из разновидностей ценного имущества коммерческой компании должна быть отражена в форме бухгалтерской отчетности, а именно в бухгалтерском балансе.

Для этой цели отчетная форма содержит специальный раздел, предназначенный для раскрытия информации о данном виде актива.

Рассмотрим, что представляет собой собственный оборотный капитал (формула по балансу), как он отражается в бухгалтерском отчете, а также какие показатели оборотных активов могут быть получены из данных баланса.

Оборотные фонды в балансе: что они представляют и какую информацию несут

Наличие оборотного капитала в отечественной организации позволяет компании функционировать успешно.

Связано это в первую очередь с тем, что, являясь по сути мобильным имуществом организации, оборотный капитал позволяет сделать процесс производства непрерывным.

На оборотные активы не начисляется амортизация, так как в соответствии с действующей системой ведения хозяйственного учета стоимость такого рода имущества переносится на произведенную продукцию полностью.

Как отражается оборотный капитал в балансе – строка, рассмотрим ниже.

Что касается периода использования оборотных средств, то он ограничен одним календарным годом или одним производственным циклом.

Еще одной важной характеристикой оборотного капитала является значительный уровень ликвидности данного актива, а именно способности превращаться в денежный эквивалент максимально быстро. Благодаря этому свойству компании располагают при необходимости финансовыми ресурсами, что минимизирует потребность в привлечении инвесторов со стороны.

На сегодняшний день существует множество классификаторов, которые позволяют группировать оборотные средства фирмы. Например, по уровню ликвидности все оборотные активы могут быть разделены на 5 категорий, таких как неликвидные, слаболиквидные, среднеликвидные, высоколиквидные и абсолютно ликвидные оборотные средства.

Как отражается собственный оборотный капитал в балансе (строка), рассмотрим ниже.

Оборотные средства организации позволяют на своей основе проводить множество аналитических мероприятий, позволяющих дать оценку финансовому состоянию компании. Благодаря анализу оборотного капитала можно получить следующие сведения:

  1. Фактический уровень деловой активности коммерческой организации.
  2. Привлекательность субъекта бизнеса для потенциальных и действующих инвесторов.
  3. Уровень финансовой устойчивости организации.
  4. Риски, сопровождающие компанию в процессе осуществления коммерческой деятельности.
  5. Эффективность ведения бизнеса, а именно реальный уровень рентабельности компании.

У каждой организации существует определенный уровень оборотного капитала, позволяющий ей функционировать максимально эффективно. Определяется данное значение расчетным и опытным путями применения методов нормирования. Данные способы позволяют избежать нерационального использования финансовых ресурсов, их излишнего накопления, а также недостатка в  процессе осуществления производства.

Пакет бухгалтерской отчетности требует обязательного отражения в документации сведений об оборотном капитале компании. Структурировано в балансе организации вся информация группируется в актив и пассив. Каковы разделы баланса, характеризующие оборотные активы?

Для отражения сведений об оборотном капитале предназначен второй одноименный раздел бухгалтерского отчета «Оборотные активы». Таким образом, в активе баланса отражаются оборотные активы организации.

Оборотные активы в балансе — это материальные ценности компании, которые находятся по факту в сфере обращения и используются для реализации производственных процессов.

Каждая группа оборотных активов в балансе — это строка в диапазоне от 1200 до 1260. Рассмотрим, какие именно активы должны быть отражены в отчетном документе построчно.

  1. Запасы – стр. 1210.
  2. НДС по приобретенным ценностям – стр. 1220.
  3. Дебиторский долг – стр. 1230.
  4. Финвложения – стр. 1240.
  5. Денежные ресурсы и их денежные эквиваленты – стр. 1250.
  6. Прочие оборотные средства – стр. 1260.
  7. Общая стоимость оборотных средств в балансе – стр. 1200.

Таким образом, материальные оборотные средства в балансе представлены в строке 1210 отчетного документа.

Итогом данного раздела является подведение суммовых значений его составных показателей. Соответственно, сумма оборотных активов показывается в балансе в строке 1200.

Доля оборотных средств в активах формула

Использование данных баланса для проведения аналитических мероприятий

На основании сведений, представленных во втором разделе отчетного документа, у специалистов есть возможность рассчитывать различные коэффициенты, используемые для оценки финансового состояния фирмы. К ним, в частности, относят:

  1. Коэффициент мобильности оборотных средств – формула по балансу:

Коэф-т = (Стр. 1240 + Стр. 1250) / Стр. 1200

  1. Собственные оборотные средства – формула по балансу:

Собств.оборотные средства = Стр. 1200 – Стр. 1500

  1. Средняя стоимость оборотных активов в балансе. Данный показатель определяется путем сопоставления значений оборотного капитала за конец двух отчетных периодов. Соответственно, для расчета потребуется:

Ст-ть оборот.активовсредняя = (Стр. 1200Год1 + Стр. 1200год2) / 2.

Таким образом, использование сведений, представленных в бухгалтерском балансе, позволяет компании оценить эффективность ведения деятельности. При этом оборотный капитал – формула по балансу – это совокупность строк, раскрывающих сведения обо всех имеющихся в распоряжении компании оборотных активах.

Необходимость отражения в бухгалтерском балансе сведений об оборотном капитале фирмы закреплена нормами действующего российского законодательства.

Источник: https://LawCount.ru/otchet/oborotnyiy-kapital-v-balanse-stroka/

Чистый оборотный капитал: формула

Чистый оборотный капитал – показатель, демонстрирующий наличие у компании ликвидных активов и применяющийся для анализа финансовой состоятельности компании.

С точки зрения экономиста чистый оборотный капитал и собственные оборотные средствасхожие понятия и, являясь характеристикой капитала, часто обозначают одно и то же (по крайней мере, в англо-американский финансовый институт проводит аналогию между этими двумя терминами). Узнаем, как найти чистый оборотный капитал и поговорим об особенностях этого показателя и его значении в жизни фирмы.

Читайте также  Вертикальный анализ баланса формула расчета

Чистый оборотный капитал в балансе

Капитал этот представляет часть оборотных активов, финансируемую за счет собственных или равнозначных ему заемных ресурсов. Финансисты не без основания называют этот капитал подушкой безопасности, поскольку его наличие зачастую спасает предприятие при возникновении необходимости срочного погашения краткосрочных обязательств и продолжения работы, пусть даже в уменьшенном объеме.

Увидеть действительное значение этого показателя в балансе невозможно, поскольку величина чистого оборотного капитала является расчетной, и базой для него служит несколько балансовых значений.

Вычисляя размер чистого капитала необходимо помнить, что краткосрочные пассивы (КП) (например, банковские займы) не учитываются в их составе, так как на их погашение чаще всего направляется часть чистого капитала. Эта разница и составит размер чистых активов, определяющих уровень финансовой состоятельности фирмы, а формула будет следующей:

Чистый оборотный капитал = Оборотные активы (ОА) – Краткосрочные пассивы (КП)

Чистый оборотный капитал: формула по строкам баланса

Узнать размер чистого капитала по составленному балансу несложно – в вычислениях участвуют всего две строки баланса:

  • Строка 1200 – итоговая сумма 2-го раздела, часто равная стоимости собственного капитала;
  • Строка 1500 – итог 5-го раздела «Краткосрочные обязательства».

Имея на руках значения этих строк, производят расчет чистого оборотного капитала по формуле:

ЧКо = ОА (стр. 1200) — КП (стр. 1500)

Анализ чистого оборотного капитала

Оценивают расчетное значение показателя по абсолютной и относительной величинам, вычисляя его суммарное значение, структуру, рентабельность и оборачиваемость.

Положительное значение, т. е. превышение оборотного капитала над обязательствами, говорит о платежеспособности компании, поскольку его собственных средств хватает на осуществление рабочего процесса, не привлекая заемный капитал. Однако величина чистого оборотного капитала не должна быть слишком высокой. Не снижающееся на протяжении нескольких отчетных периодов значение свидетельствует:

  • о неэффективном использовании средств: фирма не вкладывает их в развитие производства и не инвестирует в доходные предприятия;
  • о длительном использовании в финансировании оборотных средств долгосрочных заемных ресурсов.

Отрицательный чистый оборотный капитал указывает на нехватку собственных средств, способную привести к банкротству в будущем, и необходимость привлечения внешнего финансирования.

Структура чистого капитала

Чистый капитал анализируют в разрезе структуры по ликвидности активов, составляющих его. Существует несколько степеней ликвидности:

  • высокая – строки баланса 1240 и 1250;
  • средняя – строка 1230;
  • низкая – строка 1210.

Вычисляя уровень чистого оборотного капитала, обращают внимание на ликвидность активов: чем больше в балансе высоколиквидных активов, тем более успешным оно считается и справляется с оплатой обязательств.

Рентабельность чистого оборотного капитала

Для определения прибыльности компании рассчитывают рентабельность. Она показывает доходность каждого вложенного в производство рубля и вычисляется в процентах по формуле:

Рчк = (Пч / ЧКо) х 100%, где

Пч  — чистая прибыль.

Оборачиваемость

Оборачиваемость чистого капитала характеризует расчет нескольких показателей:

  • коэффициента оборачиваемости, показывающего количество оборотов капитала за рассматриваемый период по формуле К = Выр / ЧКо;
  • коэффициента загрузки капитала, который определяет величину оборотных средств, вложенных в получение 1 руб. выручки от продаж, по формуле К = ЧКо / Выр.

Оптимизация чистого оборотного капитала

Эффективное использование чистого капитала – важный аспект управления им. На предприятиях применяют различные меры:

  • снижают долю активов с низкой ликвидностью, сокращая потребность производства в запасах;
  • снижение стоимости исходного сырья за счет пересмотра логистических схем, минимизации затрат на транспортировку и хранение;
  • уменьшение объемов незавершенного производства;
  • уменьшение доли дебиторской и кредиторской задолженности и др.

Источник: https://spmag.ru/articles/chistyy-oborotnyy-kapital-formula

Чистый оборотный капитал (NWC)

Методика расчета NWC

Логика NWC

Материалы по теме

В процессе своей деятельности многие компании привлекают заемные средства, с помощью которых осуществляют финансирование текущих проектов и расширяют сферу своей экспансии в отрасли.

Однако стоит помнить, что основная особенность привлечения любого займа – необходимость последующего возврата денежных средств.

Многие компании, обладающие чрезмерно большой задолженностью, могут испытывать трудности при ухудшении экономической конъюнктуры, особенно при возрастании процентных ставок, что зачастую может служить причиной банкротства.

Для проведения анализа структуры капитала компании и определения ее общей стабильности в фундаментальном анализе выделяют ряд мультипликаторов финансовой устойчивости и платежеспособности.

Первая группа включает в себя ряд показателей, характеризующих капитал компании с точки зрения финансовых рисков, вторая – показывает способность компании осуществлять различного рода выплаты.

Существует мультипликатор, который можно отнести к обеим группам – это Чистый оборотный капитал (Net Working Capital) или, как его еще называют, Чистый рабочий капитал. NWC показывает в краткосрочной перспективе способность компании осуществлять текущие платежи и использовать деньги на свое развитие.

Методика расчета Чистого оборотного капитала

Показатель NWC вычисляется как разность текущих активов компании и её текущей задолженности. Формула Чистого оборотного капитала следующая:

NWC = Total Current Assets – Total Current Liabilities.

В формуле NWC компоненты Total Current Assets (оборотные активы) и Total Current Liabilities (краткосрочные обязательства) можно взять из отчётности компании (как правило, по МСФО) из бухгалтерского баланса. Для примера расчёта Чистого оборотного капитала по балансу возьмём данные компании Лукойл.

Рис. 1.  Бухгалтерский баланс компании «Лукойл» за 2016 г.

В графе «Активы» мы наблюдаем строку «Итого оборотные активы», которые составляют 1 255 641 млн руб. В графе «Пассивы» наблюдаем строку «Итого краткосрочные обязательства», имеющие значение 830 686 млн руб.  То есть получается, что NWC = 1 255 641 — 830 686 = 424 955 млн руб.

Стоит сказать, что оборотные активы – это активы, срок полезного использования которых составляет не более 12 месяцев. К данной группе активов традиционно причисляют  денежные средства и их эквиваленты, дебиторскую задолженность и складские запасы ТМЦ.

То есть это – наиболее ликвидные активы компании, которые достаточно просто реализовать, а полученные средства можно быстро пустить на интересующие проекты. Краткосрочные обязательства представляют из себя те обязательства, которые должны быть исполнены в ближайшие 12 месяцев.

В данную группу включают краткосрочные кредиты, кредиторскую задолженность и налоговую задолженность.

Логика NWC

Получается, что коэффициент чистого оборотного капитала показывает, сколько у компании останется денег после выплаты всей краткосрочной задолженности за счет оборотных активов, которые являются наиболее ликвидной группой. И именно NWC компания может пускать на дальнейшее укрепление своих позиций в отрасли – это ее свободные денежные средства, без обременений.

Хорошо, когда NWC является положительным числом, что говорит о наличии денежных средств. Но NWC может быть и отрицательным, что свидетельствует об определенном дефиците финансов.

 Причем при неспособности компании оплачивать свою краткосрочную задолженность она никуда не уходит, а наоборот – долгосрочная начинает потихоньку прибавляться к уже имеющейся краткосрочной, что еще сильнее нагнетает ситуацию.

Но чрезмерно большой NWC тоже не всегда является хорошим фактором, так как свидетельствует о нерациональном распределении денег и может являться косвенным фактором не самой лучшей рентабельности.

Стоит отметить, что NWC – это краткосрочный показатель (данные в его расчетах справедливы на 12 месяцев), но вполне может быть ситуация, когда, к примеру, основные выплаты у компании предстоят в следующем году, что не отразится в текущем NWC. Также есть определенный минус в том, что NWC – это абсолютный показатель, поэтому сравнивать его с показателями других компаний не является корректным. Но для анализа текущего состояния капитала компании NWC вполне подходит.

Вывод

NWC – важный показатель, характеризующий способность компании выплачивать задолженность из наиболее ликвидных активов и направлять деньги в свое дальнейшее развитие.

Материалы по теме:

Бесплатный вебинар «Фундаментальный анализ рынка» 

Подробный видеокурс «Фундаментальный анализ для начинающих» 

22.05.2017

Источник: https://www.OpenTrainer.ru/articles/chistyy-oborotnyy-kapital-nwc/

Понравилась статья? Поделить с друзьями: